统计局公布6月房地产市场运行情况。房地产销售面积、投资额、新开工面积分别为16348万平方米、12067亿元、18015万平方米,单月同比增速分别为14.6%、3.5%、4.9%,前值分别为24.3%、6.6%、10.6%。
销售增幅进一步收窄,符合预期。6月份房地产销售面积同比增长14.6%,销售额同比增长20.9%,较5月份24.3%、36.7%的增速有明显回落。6月份房地产市场销售均价继续回落,全国销售均价为7283元/平方米,较5月份单月环比下降4.6%。根据百城价格来看,6月份百城价格年化环比增速为17.1%,较上月下降5.4个百分点,其中一二线月销售增幅收窄符合我们的预期,我们认为主要原因是:1)目前仍处于货币紧缩,M2供应量虽有所回升,5月同比增速为11.8%,但较4月份仍然下降1个百分点。2)去年6月销售基数较高。由于去年7月的销售基数仍然维持高位,我们预计7月销售增速将持续回落。
房地产开发投资、新开工面积增速持续下滑。6月房地产开发投资额同比增长3.5%,增幅收窄3.1个百分点;新开工面积同比增长4.9%,增幅收窄5.7个百分点。从房地产企业的资金来源上看,6月资金来源同比增长11.6%,较上月下降5.5个百分点,其中房款增速为34.3%,非房款增速为-5.1%。从土地购置面积来看,6月土地购置面积增速为7.3%,由负转正(上月为-5.9%)。因此我们认为,目前房地产企业主要还是积极以销售回款补库存为主。我们预计7月开发投资和新开工面积将保持小幅增长。
我们看好在地产行业具备成长性的细分领域龙头公司以及向制造业积极转型的公司。1)房地产金融和轻资产运营领域,推荐世联行(002285,买入),关注嘉宝集团(600622,未评级)。2)产业园区领域,推荐上海临港(600848,增持),关注浦东金桥(600639,未评级)、招商蛇口(001979,未评级)。3)向制造业转型的公司,推荐银亿股份(000981,增持),关注天保基建(000965,未评级)、东旭蓝天(000040,未评级)。
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