老板电器（002508）：我们认为，厨电行业仍旧处于普及和升级的较早阶段，发展空间巨大，在此基础上，我们强调老板行业占有率提升对公司长远发展的重要意义。
上半年老板电器在房地产市场趋弱的形势下逆势快速增长，超出我们和市场的预期。我们上调对公司未来的成长性预期，上调2014/2015年EPS预测至1.74/2.41元(原1.60/2.11，+8.9%/14%)，上调收入预测至37.5/50.0亿元(原34.2/43.7亿元，+9.0%/14.5%)。
参考历史平均滚动PE水平，老板电器的合理PE估值应为21.8倍，对应目标价37.9元，目标空间38%；如果参照行业平均PEG水平，公司14年PE估值对应25.7倍，对应目标价44.7元，目标空间63%。我们取二者均值，即41.3元(原40.94元)，东哥格格作为老板电器的合理价位，对应2014年23.7倍PE估值，对应当前价格目标空间约50%。“增持”。