2018 年3 月27 日，国家电网发布2018 年第一批充电设备招标文件，共计招标交、直流充电设备11615 台，直流充电设备7993 台、交流充电设备3622 台，总功率75 万kW。首次出现输出电压DC500-950V、单元充电电流500A、功率475kW的招标规格需求。
国网第一批充电桩招标公布，招标数量远超预期。2018 年国网第一批充电设备招标文件，共11615 套设备，总功率75kW，按直流充电桩1.1 元/W、交流充电桩3000 元/个测算，本次充电桩招标金额为8 亿左右。本次充电桩招标延续交直流桩混招模式，直流充电桩数量占比69%，达到7993 台，总功率占比94%；交流充电设备3622 台，数量占比31%，总功率占比约6%，总招标数量达到11615 台，总功率75 万kW。本次招标共14 个网省公司分享33 个包，按照总功率排名，山东电力集团公司需求量最大，占比15%；按照数量排名，江苏省电力公司需求量最大，占比15%。
招标中首次出现475kW 设备，直流大功率快充趋势明显。本次招标设备共计8 个规格，分别是7kW、40kW、60kW、100kW、120kW、200kW、300kW、475kW。从招标的功率分布来看，60kW规格直流充电桩是招标主流，占比约40%。随着国网公司的布局从高速公服务区逐步转向城市公共充电站，大功率需求显著上涨，100kW 及以上规格功率占比达30%，其中100kW 规格功率占比1.3%，120kW 规格功率占比26%、200kW规格功率占比0.9%、300kW 以上规格功率占比约0.6%。此次招标首次出现输出电压DC500-950V、单元充电电流500A、功率475kW的规格需求，共计34 个。
充电桩发展同新能源汽车紧密相关，市场空间近千亿。充电桩是新能源汽车最重要的配套设施，随着新能源汽车行业的崛起，充电行业市场需求逐步扩大。目前，我国充电设施严重不足，桩车比仅为1:6，已成为制约我国新能源汽车行业发展的重要瓶颈。《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020 年）》要求按适度超前原则明确充电基础设施建设目标，到2020 年，新增集中式充换电站超过1.2 万座，分散式充电桩超过480 万台，以满足全国500 万辆电动汽车充电需求，电动汽车桩车比接近1:1。按照1 座充电站平均投资300万元、1 台充电桩平均投资1.1 万元来估算，到2020 年国内充电桩市场空间近千亿。
投资标的：我们认为随着新能源汽车行业的高速发展，充电桩环节有望迎来需求高增期。重点关注充电桩核心模块制造厂商，以及相关运营标的，包括国电南瑞、金智科技、通合科技、科士达、科华恒盛、盛弘股份、中恒电气、万马股份、和顺电气、特锐德、北巴传媒、南京公用。